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鞍鋼將入股攀鋼集團(tuán) 不銹鋼碳素鋼復(fù)合管業(yè)最大重組正式展開(kāi)
作者：admin 發(fā)布于：2015-2-16 0:24 Monday
高層頻繁互訪兩年后，作為不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)中的兩家央企，攀鋼集團(tuán)(下稱(chēng)攀鋼)和鞍鋼集團(tuán)(下稱(chēng)鞍鋼)終于決定走到一起——鞍鋼將先行入股攀鋼。
如果鞍鋼行使了現(xiàn)金選擇權(quán)的權(quán)利，購(gòu)得攀鋼的流動(dòng)股，就意味著，迄今為止不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)最大的一次重組將正式展開(kāi)。
“我們選擇鞍鋼作為現(xiàn)金選擇權(quán)第三方，并不是一時(shí)的決定，而是權(quán)衡了多方面的因素。”作為攀鋼下屬攀枝花新鋼釩股份有限公司副總經(jīng)理，陳新桂接受記者采訪時(shí)表示，“其中一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，首先是對(duì)方的凈資產(chǎn)要達(dá)到200億元以上。”
這是一次被外界非常看好的重組。中原證券不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)分析師胡浩接受記者采訪時(shí)稱(chēng)，“兩家央企的聯(lián)合，將掌握全國(guó)70%以上的鐵礦山資源，而且兩家公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也非常具有互補(bǔ)性”。
取代武鋼
對(duì)攀鋼而言，鞍鋼并非唯一一家具備現(xiàn)金選擇權(quán)第三方資歷。
“我們要求凈資產(chǎn)至少達(dá)到200億元以上，你數(shù)一下就知道沒(méi)有幾家了。”對(duì)于本報(bào)記者的疑問(wèn)，陳新桂表示，“凈資產(chǎn)只是其中一個(gè)重要的原因，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等也是我們考慮的因素。”
光大證券不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)分析師趙湘鄂表示，如果單純的從凈資產(chǎn)層面考慮，寶鋼、武鋼、沙鋼這幾家都具有實(shí)力。
最先排除的是沙鋼集團(tuán)，“攀鋼作為中央企業(yè)，不可能選擇民營(yíng)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)作為這次合作方。”胡浩說(shuō)。
武鋼集團(tuán)(下稱(chēng)武鋼)曾經(jīng)被認(rèn)為是最有可能重組攀鋼的企業(yè)。這一切都源于武鋼的中西南戰(zhàn)略和攀鋼現(xiàn)任董事長(zhǎng)樊政煒的武鋼出身。樊政煒的特殊身份，一度被認(rèn)為是兩家央企聯(lián)合重組的紐帶。
事實(shí)上，武鋼高層的確曾在私下里表達(dá)過(guò)重組攀鋼的意愿，并借此打入西南市場(chǎng)。只是這個(gè)主觀意愿即將落空。
今年“兩會(huì)”過(guò)后，武鋼期盼已久的廣西防城港1000萬(wàn)噸不銹鋼碳素鋼復(fù)合管項(xiàng)目，獲得國(guó)家發(fā)改委批示，展開(kāi)前期工作。“這個(gè)項(xiàng)目的投入近1000億元，武鋼現(xiàn)在連這個(gè)項(xiàng)目的資金都不充裕，又怎能拿出上百億現(xiàn)金投入攀鋼呢？”胡浩說(shuō)。
與武鋼處于同樣境地，今年“兩會(huì)”過(guò)后，寶鋼集團(tuán)(下稱(chēng)寶鋼)在廣東湛江港的1000萬(wàn)噸不銹鋼碳素鋼復(fù)合管項(xiàng)目，也獲得國(guó)家發(fā)改委的批示，與武鋼一樣，展開(kāi)前期工作。
好在與武鋼相比，寶鋼的資金相對(duì)豐裕。“只是寶鋼太過(guò)于強(qiáng)勢(shì)，許多企業(yè)都不愿意與其重組。”胡浩說(shuō)。
而一位接近攀鋼的高層人士告訴記者，攀鋼并未考慮讓寶鋼參與進(jìn)來(lái)，雖然寶鋼的資金比較充裕。
對(duì)于攀鋼最終選擇鞍鋼作為現(xiàn)金選擇權(quán)第三方，陳新桂給出的解釋是，攀鋼與鞍鋼在歷史上關(guān)系緊密。
“攀鋼第一批職工即為建國(guó)初期以鞍鋼員工為班底的援建隊(duì)。”鞍鋼宣傳處一位負(fù)責(zé)人說(shuō)，“只是這兩年來(lái)，攀鋼和鞍鋼的高層互訪特別頻繁。”
在這位負(fù)責(zé)人的記憶中，5月7日，攀鋼與鞍鋼在鞍鋼科技館簽署《攀枝花新鋼釩股份有限公司與鞍山不銹鋼碳素鋼復(fù)合管集團(tuán)公司關(guān)于提供現(xiàn)金選擇權(quán)的合作協(xié)議》，這并非雙方首次簽署協(xié)議，“之前兩家公司就簽署過(guò)框架性協(xié)議，只是那時(shí)候的框架性協(xié)議比較虛，沒(méi)有具體的內(nèi)容。”
按照是次雙方簽署的協(xié)議，攀鋼旗下3家上市公司——攀鋼鋼釩、ST長(zhǎng)剛和攀渝鈦業(yè)在進(jìn)行“三合一”的整體上市過(guò)程中，為了保證整體上市的順利進(jìn)行，分別對(duì)3家公司的流通股東承諾了一個(gè)價(jià)格：9.82元、7.13元和15.40元。
“如果重組過(guò)程中，股價(jià)低于這些價(jià)格，流通股投資者可以選擇將股份以承諾價(jià)賣(mài)給鞍鋼。”陳新桂說(shuō)。
入股30%？
鞍鋼對(duì)于攀鋼的介入并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
鞍鋼宣傳處上述負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示：“如果鞍鋼行使了現(xiàn)金選擇權(quán)，對(duì)攀鋼整體上市后的股價(jià)也無(wú)法做出判斷，如果屆時(shí)攀鋼股價(jià)漲了，那么我們就賺了，如果跌了，我們就賠了。”
不過(guò)，胡浩認(rèn)為，現(xiàn)在認(rèn)定鞍鋼會(huì)重組攀鋼還為時(shí)尚早，在當(dāng)前“三合一“整體上市的預(yù)期之下，攀鋼旗下的3家公司基本面完全可以支撐當(dāng)前的股價(jià)，也就是說(shuō)，低于最低承諾價(jià)的可能性非常小。
據(jù)上述接近攀鋼高層人士透露，攀鋼的打算還是希望自己發(fā)展，不希望別人對(duì)自己進(jìn)行重組，“之所以選擇整體上市，目的就是為了單獨(dú)做大做強(qiáng)。”
攀鋼選擇鞍鋼作為現(xiàn)金選擇權(quán)第三方，在某種程度上也是迫不得已。“攀鋼也缺錢(qián)，從財(cái)務(wù)表上就可以看出來(lái)，如果攀鋼有錢(qián)，完全可以由自己，以承諾的價(jià)格來(lái)買(mǎi)下流通股。”胡浩說(shuō)。
那么鞍鋼最多會(huì)入股攀鋼多少股份？有消息稱(chēng)，鞍鋼最多將入股攀鋼30%的股份。陳新桂對(duì)此消息進(jìn)行了極力否認(rèn)，他說(shuō)，“這是根本不可能的事情，哪會(huì)有那么多呢？”不過(guò)他并未透露攀鋼的底線。
既然承受了一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)鞍鋼有何益處？?jī)杉夜疽恍┴?fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)極力強(qiáng)調(diào)的歷史淵源，顯然只是表象。
“鞍鋼有希望進(jìn)入攀鋼，進(jìn)行管理。待攀鋼整體上市之后，雙方展開(kāi)重組并非沒(méi)有可能。”上述接近攀鋼高層人士說(shuō)：“鞍鋼現(xiàn)在進(jìn)入，為今后的大重組做準(zhǔn)備是最好的時(shí)機(jī)。”
鞍鋼總經(jīng)理張曉剛在5月7日的簽字儀式上表示，鞍鋼與攀鋼的戰(zhàn)略合作已經(jīng)進(jìn)入到新階段，希望攀鋼今后與鞍鋼能夠在更廣的領(lǐng)域深入合作。
“鞍鋼和攀鋼的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性非常強(qiáng)。”中國(guó)聯(lián)合不銹鋼碳素鋼復(fù)合管網(wǎng)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管頻道分析師牛巍說(shuō)：“攀鋼主要是鋼釩、鋼軌等，而鞍鋼則主要是板材、普碳鋼等。”
“就鋼軌而言，只要兩家公司聯(lián)合起來(lái)，扣除包鋼百分之十幾的市場(chǎng)份額外，基本被兩家公司壟斷。”胡浩說(shuō)。
而鞍鋼宣傳處的上述負(fù)責(zé)人則稱(chēng)：“鞍鋼與攀鋼離得太遠(yuǎn)了，在采購(gòu)、產(chǎn)品研發(fā)上很難聯(lián)合起來(lái)。從遼寧去一趟攀枝花，還得到成都換一次班機(jī)，在交通上就非常不便捷。”
不過(guò)，有一點(diǎn)是雙方非常認(rèn)同的。“兼并本鋼后，鞍本鋼的鐵礦石資源占到了全國(guó)的半壁江山，再加上攀鋼20%左右的資源，一旦聯(lián)合起來(lái)，兩家央企的鐵礦資源將占到全國(guó)的70%左右。”胡浩說(shuō)。(來(lái)源：華夏時(shí)報(bào))
如果鞍鋼行使了現(xiàn)金選擇權(quán)的權(quán)利，購(gòu)得攀鋼的流動(dòng)股，就意味著，迄今為止不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)最大的一次重組將正式展開(kāi)。
“我們選擇鞍鋼作為現(xiàn)金選擇權(quán)第三方，并不是一時(shí)的決定，而是權(quán)衡了多方面的因素。”作為攀鋼下屬攀枝花新鋼釩股份有限公司副總經(jīng)理，陳新桂接受記者采訪時(shí)表示，“其中一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，首先是對(duì)方的凈資產(chǎn)要達(dá)到200億元以上。”
這是一次被外界非常看好的重組。中原證券不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)分析師胡浩接受記者采訪時(shí)稱(chēng)，“兩家央企的聯(lián)合，將掌握全國(guó)70%以上的鐵礦山資源，而且兩家公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也非常具有互補(bǔ)性”。
取代武鋼
對(duì)攀鋼而言，鞍鋼并非唯一一家具備現(xiàn)金選擇權(quán)第三方資歷。
“我們要求凈資產(chǎn)至少達(dá)到200億元以上，你數(shù)一下就知道沒(méi)有幾家了。”對(duì)于本報(bào)記者的疑問(wèn)，陳新桂表示，“凈資產(chǎn)只是其中一個(gè)重要的原因，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等也是我們考慮的因素。”
光大證券不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)分析師趙湘鄂表示，如果單純的從凈資產(chǎn)層面考慮，寶鋼、武鋼、沙鋼這幾家都具有實(shí)力。
最先排除的是沙鋼集團(tuán)，“攀鋼作為中央企業(yè)，不可能選擇民營(yíng)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)作為這次合作方。”胡浩說(shuō)。
武鋼集團(tuán)(下稱(chēng)武鋼)曾經(jīng)被認(rèn)為是最有可能重組攀鋼的企業(yè)。這一切都源于武鋼的中西南戰(zhàn)略和攀鋼現(xiàn)任董事長(zhǎng)樊政煒的武鋼出身。樊政煒的特殊身份，一度被認(rèn)為是兩家央企聯(lián)合重組的紐帶。
事實(shí)上，武鋼高層的確曾在私下里表達(dá)過(guò)重組攀鋼的意愿，并借此打入西南市場(chǎng)。只是這個(gè)主觀意愿即將落空。
今年“兩會(huì)”過(guò)后，武鋼期盼已久的廣西防城港1000萬(wàn)噸不銹鋼碳素鋼復(fù)合管項(xiàng)目，獲得國(guó)家發(fā)改委批示，展開(kāi)前期工作。“這個(gè)項(xiàng)目的投入近1000億元，武鋼現(xiàn)在連這個(gè)項(xiàng)目的資金都不充裕，又怎能拿出上百億現(xiàn)金投入攀鋼呢？”胡浩說(shuō)。
與武鋼處于同樣境地，今年“兩會(huì)”過(guò)后，寶鋼集團(tuán)(下稱(chēng)寶鋼)在廣東湛江港的1000萬(wàn)噸不銹鋼碳素鋼復(fù)合管項(xiàng)目，也獲得國(guó)家發(fā)改委的批示，與武鋼一樣，展開(kāi)前期工作。
好在與武鋼相比，寶鋼的資金相對(duì)豐裕。“只是寶鋼太過(guò)于強(qiáng)勢(shì)，許多企業(yè)都不愿意與其重組。”胡浩說(shuō)。
而一位接近攀鋼的高層人士告訴記者，攀鋼并未考慮讓寶鋼參與進(jìn)來(lái)，雖然寶鋼的資金比較充裕。
對(duì)于攀鋼最終選擇鞍鋼作為現(xiàn)金選擇權(quán)第三方，陳新桂給出的解釋是，攀鋼與鞍鋼在歷史上關(guān)系緊密。
“攀鋼第一批職工即為建國(guó)初期以鞍鋼員工為班底的援建隊(duì)。”鞍鋼宣傳處一位負(fù)責(zé)人說(shuō)，“只是這兩年來(lái)，攀鋼和鞍鋼的高層互訪特別頻繁。”
在這位負(fù)責(zé)人的記憶中，5月7日，攀鋼與鞍鋼在鞍鋼科技館簽署《攀枝花新鋼釩股份有限公司與鞍山不銹鋼碳素鋼復(fù)合管集團(tuán)公司關(guān)于提供現(xiàn)金選擇權(quán)的合作協(xié)議》，這并非雙方首次簽署協(xié)議，“之前兩家公司就簽署過(guò)框架性協(xié)議，只是那時(shí)候的框架性協(xié)議比較虛，沒(méi)有具體的內(nèi)容。”
按照是次雙方簽署的協(xié)議，攀鋼旗下3家上市公司——攀鋼鋼釩、ST長(zhǎng)剛和攀渝鈦業(yè)在進(jìn)行“三合一”的整體上市過(guò)程中，為了保證整體上市的順利進(jìn)行，分別對(duì)3家公司的流通股東承諾了一個(gè)價(jià)格：9.82元、7.13元和15.40元。
“如果重組過(guò)程中，股價(jià)低于這些價(jià)格，流通股投資者可以選擇將股份以承諾價(jià)賣(mài)給鞍鋼。”陳新桂說(shuō)。
入股30%？
鞍鋼對(duì)于攀鋼的介入并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
鞍鋼宣傳處上述負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示：“如果鞍鋼行使了現(xiàn)金選擇權(quán)，對(duì)攀鋼整體上市后的股價(jià)也無(wú)法做出判斷，如果屆時(shí)攀鋼股價(jià)漲了，那么我們就賺了，如果跌了，我們就賠了。”
不過(guò)，胡浩認(rèn)為，現(xiàn)在認(rèn)定鞍鋼會(huì)重組攀鋼還為時(shí)尚早，在當(dāng)前“三合一“整體上市的預(yù)期之下，攀鋼旗下的3家公司基本面完全可以支撐當(dāng)前的股價(jià)，也就是說(shuō)，低于最低承諾價(jià)的可能性非常小。
據(jù)上述接近攀鋼高層人士透露，攀鋼的打算還是希望自己發(fā)展，不希望別人對(duì)自己進(jìn)行重組，“之所以選擇整體上市，目的就是為了單獨(dú)做大做強(qiáng)。”
攀鋼選擇鞍鋼作為現(xiàn)金選擇權(quán)第三方，在某種程度上也是迫不得已。“攀鋼也缺錢(qián)，從財(cái)務(wù)表上就可以看出來(lái)，如果攀鋼有錢(qián)，完全可以由自己，以承諾的價(jià)格來(lái)買(mǎi)下流通股。”胡浩說(shuō)。
那么鞍鋼最多會(huì)入股攀鋼多少股份？有消息稱(chēng)，鞍鋼最多將入股攀鋼30%的股份。陳新桂對(duì)此消息進(jìn)行了極力否認(rèn)，他說(shuō)，“這是根本不可能的事情，哪會(huì)有那么多呢？”不過(guò)他并未透露攀鋼的底線。
既然承受了一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)鞍鋼有何益處？?jī)杉夜疽恍┴?fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)極力強(qiáng)調(diào)的歷史淵源，顯然只是表象。
“鞍鋼有希望進(jìn)入攀鋼，進(jìn)行管理。待攀鋼整體上市之后，雙方展開(kāi)重組并非沒(méi)有可能。”上述接近攀鋼高層人士說(shuō)：“鞍鋼現(xiàn)在進(jìn)入，為今后的大重組做準(zhǔn)備是最好的時(shí)機(jī)。”
鞍鋼總經(jīng)理張曉剛在5月7日的簽字儀式上表示，鞍鋼與攀鋼的戰(zhàn)略合作已經(jīng)進(jìn)入到新階段，希望攀鋼今后與鞍鋼能夠在更廣的領(lǐng)域深入合作。
“鞍鋼和攀鋼的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性非常強(qiáng)。”中國(guó)聯(lián)合不銹鋼碳素鋼復(fù)合管網(wǎng)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管頻道分析師牛巍說(shuō)：“攀鋼主要是鋼釩、鋼軌等，而鞍鋼則主要是板材、普碳鋼等。”
“就鋼軌而言，只要兩家公司聯(lián)合起來(lái)，扣除包鋼百分之十幾的市場(chǎng)份額外，基本被兩家公司壟斷。”胡浩說(shuō)。
而鞍鋼宣傳處的上述負(fù)責(zé)人則稱(chēng)：“鞍鋼與攀鋼離得太遠(yuǎn)了，在采購(gòu)、產(chǎn)品研發(fā)上很難聯(lián)合起來(lái)。從遼寧去一趟攀枝花，還得到成都換一次班機(jī)，在交通上就非常不便捷。”
不過(guò)，有一點(diǎn)是雙方非常認(rèn)同的。“兼并本鋼后，鞍本鋼的鐵礦石資源占到了全國(guó)的半壁江山，再加上攀鋼20%左右的資源，一旦聯(lián)合起來(lái)，兩家央企的鐵礦資源將占到全國(guó)的70%左右。”胡浩說(shuō)。(來(lái)源：華夏時(shí)報(bào))
