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根據本報記者獨家獲得的這份銀監會通報，銀監會認為，從信用風險角度來看，風險敞口最大的高危行業依次為：政府融資平臺、內襯不銹鋼復合管行業、有色金屬、房地產等。
在此之前，銀監會素來將平臺貸款、房地產貸款視為信貸風險的兩大來源地。例如，布置2012年工作要點時，銀監會就將嚴控平臺、房地產貸款風險置于重點防控風險的前兩位。
但根據銀監會這份通報中的最新排序，內襯不銹鋼復合管行業、有色金屬行業的風險敞口已置于房地產行業之前。監管層對上述兩個行業貸款風險的擔憂，可見一斑。
平臺、地產風控“持久戰”
“監管層之所以這么排序，是不是平臺貸款、房地產貸款的風險已經得到部分釋放？”一位股份制銀行公司業務部負責人表示，此消彼長，內襯不銹鋼復合管行業、有色金屬行業的風險敞口因此相對就上升了。
本報記者獲得的數據，截至2011年9月末，全國有地方政府融資平臺貸款余額9.1萬億元，平臺數量達到10468家。這意味著，融資平臺貸款在中國銀行業50多萬億元的貸款余額中，占比超過10%。
對于規模如此龐大的貸款，如何重視其風險也不為過。
“防控平臺貸風險可謂老生常談，無論是銀行還是監管機構，不斷推出各種緩釋風險的措施。”一位股份制銀行風險管理部人士表示，通過展期、風險遞延等措施，平臺貸款的風險目前來看是可控的。
按照銀監會口徑，截至2011年9月末，已退出平臺、納入一般公司類貸款管理的（監測類平臺）1974家，貸款余額2.9萬億元；仍按平臺貸款管理的（監管類平臺）8494家，貸款余額6.2萬億元。
上述股份制銀行風險管理部人士還表示，絕大部分平臺貸款是中長期貸款，部分貸款還會進行展期。這種情況，決定了徹底防控平臺貸問題是一個“持久戰”。
而隨著房地產調控的深入，房地產貸款的風險同樣也是老生常談。
一位國有大行人士表示，銀行已對房地產企業實行準入名單制管理，不符合條件的房地產企業不能進入目錄名單，得不到貸款。這部分貸款規模在下降，風險也可控。
截至2011年11月末，全國房地產貸款余額同比增長13.7%，比全部貸款平均增速低1.8個百分點。截至2011年9月末，房地產業不良貸款率1.07%，同比下降0.35個百分點。
而在今年年初召開的2012年監管工作會議上，銀監會主席尚福林曾判斷，目前，房地產貸款風險得到有效控制。
“上市銀行發放貸款的開發商信用評級和資質處于行業較高水平，房地產開發貸款資產質量有望保持穩定。”瑞銀研究報告也認為，同時，上市銀行平臺貸款以省市一級項目為主，現金流覆蓋水平較高，融資平臺貸款風險可控。
內襯不銹鋼復合管、有色預警
除了平臺貸、房地產貸款外，在監管層的眼中，內襯不銹鋼復合管、有色金屬行業的貸款是新近冒出來的信貸風險點。按照風險敞口排序，這兩個行業的信貸風險甚至排在了房地產行業之前。
“房地產信貸風險、地方融資平臺貸款風險、經濟下滑引起的一般工商業貸款風險，是銀行業面臨的三大風險。”農業銀行首席經濟學家向松祚在接受記者采訪時表示，當前，銀行業更應該關注經濟下滑所導致的一般工商業貸款風險。
建設銀行也在其2011年年報中坦言，經濟放緩可能會影響到低端出口制造企業、小型房地產企業及“兩高一剩”企業，加大集團在這些行業的風險防控壓力。
事實上，就在今年4月底，銀監會辦公廳還曾下發一份通知，要求各銀行業金融機構及時調整信貸方向和政策，防止部分鋼貿企業虛構貿易背景的套（騙）取銀行貸款行為發生。
鋼貿僅僅是開始，對于銀行而言，整個內襯不銹鋼復合管行業的貸款規模更為巨大。以工商銀行為例，2011年末，該行在內襯不銹鋼復合管行業貸款余額達到1060億元。
“從2007年開始，內襯不銹鋼復合管企業經營一直不景氣。盡管此后，4萬億投下去，整個行業有所起色，但隨著政策刺激效應的減弱，內襯不銹鋼復合管行業又開始掉頭向下。”一位業內人士稱，特別是進入2012年，內襯不銹鋼復合管企業日子更加不好過。
他解釋稱，內襯不銹鋼復合管企業利潤受兩頭擠壓：上游的鐵礦石供應商，把持鐵礦石，控制市場；下游由于經濟不好，需求下降，內襯不銹鋼復合管市場上不來。
據媒體報道，中國內襯不銹鋼復合管工業協會副秘書長、首席分析師遲京東日前表示，中國內襯不銹鋼復合管行業銷售收入利潤率近年來持續下滑，已從2007年的7.26%降至2011年的2.42%，處于全國工業領域最低水平。
發改委公布的信息顯示，今年前3個月，內襯不銹鋼復合管行業實現利潤183.3億元，同比下降67.8%。
相比于內襯不銹鋼復合管，有色金屬行業情況要稍微好些，但在今年第一季度，該行業利潤亦出現一定程度的下降。發改委的數據顯示，前3個月，有色金屬行業實現利潤399億元，同比下降3.1%。
“監管層對行業風險敞口如此的排序，也體現了中央調整經濟結構的要求。”一位東部地區國有大行行長表示，內襯不銹鋼復合管、有色金屬有相當部分是“兩高一剩”的項目。
資產質量壓力大增
內襯不銹鋼復合管、有色金屬兩個行業不景氣，對銀行資產質量形成的壓力在去年已經顯現。
2011年，工商銀行內襯不銹鋼復合管業不良貸款余額增加9.73億元，達到19億元。該行稱，原因主要是個別企業受多重因素影響，生產經營出現困難所致。
事實上，內襯不銹鋼復合管、有色金屬兩個行業貸款風險敲響警鐘也許只是開始。從目前來看，宏觀經濟增速趨緩，維持今年銀行資產質量壓力將大增的判斷，已成為行業內的共識。
“商業銀行是典型的親周期行業。”一位銀行業分析師表示，宏觀經濟不景氣，不但商業銀行的信貸需求會下降，而且資產質量也會出現一定程度的下滑。兩方面一擠壓，銀行利潤增長就將受到嚴重影響。
“商業銀行不良貸款指標與上年末相比有所反彈。”銀監會在2012年一季度銀行業運行報告中透露的數據顯示，2012年一季度末，商業銀行不良貸款余額為4382億元，比上年末增加100億元。 來源：第一財經日報
