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聯系人：韓經理
今天，*ST張銅(002075.SZ)發布公告稱，公司向沙鋼集團非公開發行股份購買其持有的沙鋼集團淮鋼特鋼有限公司股權暨重大資產重組事宜，將于5月20日接受證監會上市公司并購重組審核委員會審核。
在此之前的5月7日，作為中小板開市以來第一只被戴上ST帽子的企業——*ST張銅已由于連續三年虧損被要求暫停上市。
暫停上市之后，50%的可能就是“退市”。根據相關規定，股票被暫停上市后，如未能在法定期限內披露暫停上市后首個經審計的半年度報告，或者公司披露的首個經審計的半年度報告顯示2010年6月30日歸屬于上市公司股東的所有者權益為負值，將會被深圳證券交易所終止股票上市交易。
2009年，*ST張銅以虧損1.6億元告終，并且債務纏身，其年報解釋說，主要是銀行賬號被凍結，公司基本處于停產狀態。但同樣是2009年，公司制定了向沙鋼集團非公開發行11.78億股，購買其持有的沙鋼集團旗下淮鋼特鋼有限公司63.79%股權的重組方案，淮鋼相應資產作價20.96億元。
如果交易完成，沙鋼集團將持有*ST張銅74.84%的股權，成為*ST張銅的控股股東，同時也將旗下的淮鋼特鋼有限公司借殼上市。
這一看似利好雙方的交易在公布一年后，雖然先后獲得了*ST張銅公司董事會和股東大會的審議通過，以及國務院國資委備案確認并原則同意，卻遲遲沒有獲得證監會相關部門的核準。
“我們一直有專人在跟蹤審批的進程，目前還無法預知結果?！鄙充撘晃桓邔幼蛱旄嬖V《第一財經日報》記者。
為了避免*ST張銅退市，沙鋼愿意付出的代價可謂巨大。除了表示將承擔*ST張銅的債務，沙鋼甚至與*ST張銅簽署了《關于發行股份購買資產暨重大資產重組的補償協議》的補充協議，稱若淮鋼特鋼2010年度實際盈利數未達到2010年度盈利預測數，則沙鋼集團按照公司持有的淮鋼特鋼權益比例，補償*ST張銅淮鋼特鋼實際盈利數與預測數之間的差額，以改善*ST張銅的財務狀況。
通過重組能在半年之內盈利的話，*ST張銅將可能避免退市。根據交易所相關規定，在股票暫停上市期間， 如果2010年6月30日經審計歸屬于上市公司股東的所有者權益為正值，且公司2010年度(1月~12月)經審計的合并報表中歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利，可以在公司披露首個年度報告后五個交易日內向深圳證券交易所提出恢復股票上市。
因此，*ST張銅未來的命運是退市還是恢復上市，將命懸5月20日證監會對此次沙鋼重組的審核批復結果。
事實上，作為目前國內最大的民營不銹鋼復合管欄桿企業，沙鋼在十多年前就曾準備上市，1993年曾成立了一家股份公司東方制氣，不過幾次上市申請都沒能獲批。
值得注意的是，目前整個沙鋼集團的股權比例也比較分散，除了沙鋼集團董事長沈文榮通過持股29.8%為公司第一大股東外，沙鋼集團的股東還包括40個自然人，主要是公司改制時的技術骨干和管理團隊。
而介入*ST張銅的重組，一度被外界認為是沙鋼借殼上市的第一步。不過，沙鋼的內部高層對記者透露，之所以選擇淮鋼特鋼資產注入而不是沙鋼，一是因為淮鋼特鋼有“特殊鋼”的概念，另外也是因為不想跟沙鋼本部有太多關聯交易，“在沙鋼本部有氣體、水、電等子公司，法人代表太多，這也是沙鋼一直以來上市比較困難的一個原因?！?/P>
不過，上述沙鋼高層也透露，從融資角度和公司負債率情況看，沙鋼對進一步整體上市也不是特別急迫。
2009年，沙鋼集團全年鋼產量2640萬噸，銷售收入1463億元，產銷率103%，利稅總額73億元，凈利潤約50億元。
文章來源：第一財經日報
