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國內外鐵礦石期貨上市競賽升溫
作者：admin 發布于：2022-3-27 7:56 Sunday
鐵礦石是不銹鋼碳素鋼復合管行業的重要原料，爭奪鐵礦石定價權也是各大商品交易所的重要著力點，由此引發的國內外鐵礦石期貨上市競賽熱度正在逐漸升溫。
《第一財經日報》記者昨日從大連商品交易所獲悉，大商所鐵礦石期貨已經在去年10月由證監會立項，目前也正在加緊完善鐵礦石合約規則，積極推動鐵礦石期貨上市。
今年以來，國內三大商品交易所僅有焦煤期貨在大商所上市，按照焦煤期貨從立項到獲批的時間周期推算，鐵礦石期貨也有望很快獲批。
芝加哥商品交易所集團(CME)一高管近日表示，CME計劃于今年5月份推出電子交易的鐵礦石期貨合約。此外，倫敦金屬交易所鐵礦石期貨也在籌備之中。
此舉再次引起了業內人士對于國內鐵礦石期貨的重視。目前我國鐵礦石進口量大、國際依存度高，是世界上最大的鐵礦石進口國和消費國，在全球鐵礦石交易中占據了2/3左右的比重。2012年，我國的生鐵產量達到6.58億噸，折合鐵礦石消耗量為10.52億噸，進口鐵礦石7.4億噸。因此，盡早推出鐵礦石期貨有利于爭取國際市場主動權。
但也有部分礦商擔憂，目前世界鐵礦石三巨頭占據世界七成左右的市場份額，推出鐵礦石期貨會出現大供應商操縱問題。
針對大供應商操縱市場的擔憂，大商所負責人昨日對記者表示：“針對鐵礦石特殊的市場結構，大商所在鐵礦石合約和制度設計中，將國產精粉和進口粉礦納入統一的交割體系中，充分利用港口現貨庫存，并采用嚴格的限倉制度和套期保值審批制度防范風險，這不僅將極大抵消大礦商的供應優勢，而且，根據礦商在現貨市場的身份，交易所將會僅批準其賣方套期保值的持倉額度，國際礦商的套保交易只可能壓低鐵礦石期貨價格，而難拉高期貨價格從中牟利。”
從目前的鐵礦石定價體系來看，世界三大鐵礦石供應商對鐵礦石價格的影響力巨大。今年3月份，國家發改委表示，全球前三大礦產生產商以及部分交易商拖延發貨，并持有這些鐵礦石的庫存，從而向市場傳達虛假的信號，即鐵礦石的供應出現短缺。必和必拓隨后對外表示，將致力于提高鐵礦石市場的透明度。
今年兩會期間，大商所黨委書記、理事長劉興強表示，2013年大商所要拓展豐富品種系列，穩步推進焦煤、雞蛋、鐵礦石、木材等品種上市，做好后續品種研發和上市推進工作。
一位期貨行業研究人士分析認為：“CME等高度發達的金融市場具有強大的影響力，如果不盡快推出我國鐵礦石期貨，國際市場的衍生品交易將進一步夯實目前不合理的指數定價模式的地位，將來中國將會像被動接受原油等國際期貨市場定價一樣，不得不接受國際鐵礦石期貨市場定價，從而使中國在鐵礦石品種上再次喪失可能爭得主動的機會。”
至于CME搶先推出鐵礦石期貨的原因，上述CME高管表示，國內不銹鋼碳素鋼復合管廠家和貿易商龐大的進口鐵礦石缺乏相應的風險對沖工具，當前大商所已經上市焦炭、焦煤兩個期貨品種，一旦鐵礦石期貨品種登陸大商所，將會形成涵蓋上游原料齊全的全產業鏈期貨品種。
其實，在CME此次計劃推出鐵礦石期貨之前，印度和新加坡已有交易所推出了鐵礦石期貨。
2011年1月29日，世界第三大鐵礦石供應國印度正式推出全球第一個鐵礦石期貨品種，即印度商品交易所(ICEX)和印度多種商品交易所(MCX)聯合推出的以礦石指數TSI為結算價格的礦石期貨(IOF)。
2011年8月，新加坡商業交易所(SMX)推出全球第二個鐵礦石期貨合約，以現金結算，合約基于數據提供商MetalBulletin的鐵礦石價格指數。而在今年4月12日，新加坡交易所(SGX)推出首個以中國天津港口62%品位的鐵礦石價格為參照指數的期貨合約，同時規定合約以現金形式支付
《第一財經日報》記者昨日從大連商品交易所獲悉，大商所鐵礦石期貨已經在去年10月由證監會立項，目前也正在加緊完善鐵礦石合約規則，積極推動鐵礦石期貨上市。
今年以來，國內三大商品交易所僅有焦煤期貨在大商所上市，按照焦煤期貨從立項到獲批的時間周期推算，鐵礦石期貨也有望很快獲批。
芝加哥商品交易所集團(CME)一高管近日表示，CME計劃于今年5月份推出電子交易的鐵礦石期貨合約。此外，倫敦金屬交易所鐵礦石期貨也在籌備之中。
此舉再次引起了業內人士對于國內鐵礦石期貨的重視。目前我國鐵礦石進口量大、國際依存度高，是世界上最大的鐵礦石進口國和消費國，在全球鐵礦石交易中占據了2/3左右的比重。2012年，我國的生鐵產量達到6.58億噸，折合鐵礦石消耗量為10.52億噸，進口鐵礦石7.4億噸。因此，盡早推出鐵礦石期貨有利于爭取國際市場主動權。
但也有部分礦商擔憂，目前世界鐵礦石三巨頭占據世界七成左右的市場份額，推出鐵礦石期貨會出現大供應商操縱問題。
針對大供應商操縱市場的擔憂，大商所負責人昨日對記者表示：“針對鐵礦石特殊的市場結構，大商所在鐵礦石合約和制度設計中，將國產精粉和進口粉礦納入統一的交割體系中，充分利用港口現貨庫存，并采用嚴格的限倉制度和套期保值審批制度防范風險，這不僅將極大抵消大礦商的供應優勢，而且，根據礦商在現貨市場的身份，交易所將會僅批準其賣方套期保值的持倉額度，國際礦商的套保交易只可能壓低鐵礦石期貨價格，而難拉高期貨價格從中牟利。”
從目前的鐵礦石定價體系來看，世界三大鐵礦石供應商對鐵礦石價格的影響力巨大。今年3月份，國家發改委表示，全球前三大礦產生產商以及部分交易商拖延發貨，并持有這些鐵礦石的庫存，從而向市場傳達虛假的信號，即鐵礦石的供應出現短缺。必和必拓隨后對外表示，將致力于提高鐵礦石市場的透明度。
今年兩會期間，大商所黨委書記、理事長劉興強表示，2013年大商所要拓展豐富品種系列，穩步推進焦煤、雞蛋、鐵礦石、木材等品種上市，做好后續品種研發和上市推進工作。
一位期貨行業研究人士分析認為：“CME等高度發達的金融市場具有強大的影響力，如果不盡快推出我國鐵礦石期貨，國際市場的衍生品交易將進一步夯實目前不合理的指數定價模式的地位，將來中國將會像被動接受原油等國際期貨市場定價一樣，不得不接受國際鐵礦石期貨市場定價，從而使中國在鐵礦石品種上再次喪失可能爭得主動的機會。”
至于CME搶先推出鐵礦石期貨的原因，上述CME高管表示，國內不銹鋼碳素鋼復合管廠家和貿易商龐大的進口鐵礦石缺乏相應的風險對沖工具，當前大商所已經上市焦炭、焦煤兩個期貨品種，一旦鐵礦石期貨品種登陸大商所，將會形成涵蓋上游原料齊全的全產業鏈期貨品種。
其實，在CME此次計劃推出鐵礦石期貨之前，印度和新加坡已有交易所推出了鐵礦石期貨。
2011年1月29日，世界第三大鐵礦石供應國印度正式推出全球第一個鐵礦石期貨品種，即印度商品交易所(ICEX)和印度多種商品交易所(MCX)聯合推出的以礦石指數TSI為結算價格的礦石期貨(IOF)。
2011年8月，新加坡商業交易所(SMX)推出全球第二個鐵礦石期貨合約，以現金結算，合約基于數據提供商MetalBulletin的鐵礦石價格指數。而在今年4月12日，新加坡交易所(SGX)推出首個以中國天津港口62%品位的鐵礦石價格為參照指數的期貨合約，同時規定合約以現金形式支付
