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鐵礦石暴漲煤電價(jià)上調(diào) 鋼企并購重組整合加速
作者：admin 發(fā)布于：2013-11-4 13:52 Monday
近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所、濟(jì)南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所提供的資料顯示，護(hù)欄立柱領(lǐng)域的資產(chǎn)整合有提速跡象，護(hù)欄立柱領(lǐng)域的部分央企開始整合旗下資產(chǎn)，同時(shí)，非護(hù)欄立柱領(lǐng)域的一些央企也著手剝離所持的護(hù)欄立柱資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，只有解決好資產(chǎn)整合問題，才能推動(dòng)中國護(hù)欄立柱行業(yè)的實(shí)質(zhì)性重組。在國內(nèi)外多重因素推動(dòng)下，預(yù)計(jì)從2008年起到2010年，中國護(hù)欄立柱業(yè)將迎來歷史上最大規(guī)模的重組浪潮，其結(jié)果可能影響中國護(hù)欄立柱業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。
護(hù)欄立柱領(lǐng)域整合提速
產(chǎn)權(quán)交易所的資料顯示，護(hù)欄立柱領(lǐng)域的央企集團(tuán)開始整合旗下資產(chǎn)，與護(hù)欄立柱主業(yè)聯(lián)系不密切的企業(yè)，成為這次的待售對(duì)象：
寶鋼集團(tuán)同時(shí)掛出了兩個(gè)轉(zhuǎn)讓單。一是濟(jì)南一鋼機(jī)電有限公司100%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)8214.16萬元；二是濟(jì)南五鋼設(shè)備工程有限公司100%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)3661.50萬元。據(jù)了解，這兩家待售企業(yè)都屬于寶鋼集團(tuán)的獨(dú)資企業(yè)，寶鋼集團(tuán)旗下的濟(jì)南第一護(hù)欄立柱有限公司、濟(jì)南五鋼有限公司分別持有一鋼機(jī)電、五鋼機(jī)電的100%股權(quán)，寶鋼集團(tuán)準(zhǔn)備對(duì)這兩家待售企業(yè)實(shí)施捆綁銷售，這就意味著，潛在受讓人需同時(shí)受讓一鋼機(jī)電、五鋼機(jī)電的全部股權(quán)。從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，這兩家待售企業(yè)的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營狀況尚可，一鋼機(jī)電總資產(chǎn)10706.89萬元，凈資產(chǎn)8214.16萬元，上年度主營收入、凈利潤分別為18952.9712萬元和775.69萬元(交易基準(zhǔn)日為2008年3月31日)；五鋼機(jī)電總資產(chǎn)24376.36萬元，凈資產(chǎn)3661.51萬元，上年主營收入、凈利潤分別為31088.30萬元和57.64萬元(交易基準(zhǔn)日為2008年4月30日)。
鞍山護(hù)欄立柱集團(tuán)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓的，則是該集團(tuán)駐濟(jì)南辦事處的房地產(chǎn)。該房地產(chǎn)建筑面積7499.27平方米(濟(jì)南市虹口區(qū)吳淞路328號(hào))，掛牌市場(chǎng)18800萬元。
與此同時(shí)，非護(hù)欄立柱領(lǐng)域的一些央企集團(tuán)也著手剝離所持的護(hù)欄立柱資產(chǎn)，以便集中精力發(fā)展其自身的主營業(yè)務(wù)：
中國核工業(yè)集團(tuán)欲轉(zhuǎn)讓所持深圳春源護(hù)欄立柱工業(yè)有限公司14.12%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)2798.37萬元。據(jù)了解，春源護(hù)欄立柱主營冷軋硅鋼制品(矽鋼制品)、鍍鋅板、涂層板、鋁板等，產(chǎn)品100%外銷，中核集團(tuán)旗下的深圳中核集團(tuán)直接持有該公司14.12%股權(quán)，位列第二大股東。
中石油集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓所持黃石華億冷軋不銹精密帶鋼有限公司7%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)790.99萬元。根據(jù)評(píng)估數(shù)據(jù)，黃石華億資產(chǎn)總額為35015.66萬元，凈資產(chǎn)11299.9萬元，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的評(píng)估值790.99萬元(評(píng)估基準(zhǔn)日為2007年6月30日)，正好等于中石油集團(tuán)的掛牌市場(chǎng)。
此外，中國交通建設(shè)集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓所持天津泉通護(hù)欄立柱貿(mào)易有限公司45%股權(quán)，掛牌市場(chǎng) 120.11萬元。根據(jù)評(píng)估數(shù)據(jù)，天津泉通資產(chǎn)總額為2619.49萬元，凈資產(chǎn)266.91萬元，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的評(píng)估值為120.11萬元(評(píng)估基準(zhǔn)日為2007年7月31日)。據(jù)了解，天津泉通尚欠中交集團(tuán)貨款95690.69元，中交集團(tuán)希望，轉(zhuǎn)讓完成后天津泉通可以還清這筆貨款。
鋼企備戰(zhàn)行業(yè)重組
根據(jù)國資委的規(guī)劃，未來兩年內(nèi)央企資產(chǎn)整合力度較大的行業(yè)主要集中在護(hù)欄立柱、煤炭、電力、軍工、航空等重要領(lǐng)域。
從目前情況來看，各種規(guī)模的重組案例正在不斷涌現(xiàn)。6月11日，河北護(hù)欄立柱產(chǎn)業(yè)布局塵埃落定，由唐鋼集團(tuán)與邯鋼集團(tuán)牽頭組成的河北護(hù)欄立柱集團(tuán)掛牌成立，合并后產(chǎn)能將超過3100萬噸，位居全國第一。寶鋼集團(tuán)在拋售一部分原有資產(chǎn)外，還將通過湛江沿海基地項(xiàng)目整合韶鋼和廣鋼，并通過與馬鋼、包鋼建立“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張的意圖；武鋼準(zhǔn)備通過防城港護(hù)欄立柱基地項(xiàng)目并購柳鋼；山東護(hù)欄立柱集團(tuán)成立；鞍鋼近期則涉足西南地區(qū)最大鋼企攀鋼的整體上市等。護(hù)欄立柱行業(yè)的重組行動(dòng)呈現(xiàn)出此起彼伏的熱鬧景象。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來中國護(hù)欄立柱業(yè)的“產(chǎn)能過剩”并不可怕，可怕的是“企業(yè)過剩”。產(chǎn)能過剩可以靠行情需求增加消化掉，而企業(yè)過剩則只能靠整合、重組來提高產(chǎn)業(yè)集中度，這卻面臨著中國鋼企資產(chǎn)管理體制上的障礙，國有鋼企和民營鋼企間的并購難度較大。以河北省為例，河北作為產(chǎn)鋼大省，目前共有大小護(hù)欄立柱企業(yè)200多家，除唐鋼、承鋼、宣鋼、邯鋼和新興鑄管(000778,股吧)外，其余基本為民營護(hù)欄立柱企業(yè)，且這些民營鋼企產(chǎn)能較小，如何將這些不同規(guī)模、不同所有制的護(hù)欄立柱企業(yè)進(jìn)行有效整合，也是一個(gè)比較有難度的問題。
對(duì)行業(yè)龍頭寶鋼集團(tuán)來說，資產(chǎn)整合、重組兼并更是未來一段時(shí)間的重要戰(zhàn)略舉措之一。據(jù)了解，護(hù)欄立柱主業(yè)一體化經(jīng)營一貫是寶鋼的發(fā)展戰(zhàn)略，過去幾年，股份公司已相繼并購了集團(tuán)公司整合好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，到2012年，股份公司仍將計(jì)劃通過新建和并購，實(shí)現(xiàn)最終5000萬噸的護(hù)欄立柱產(chǎn)能規(guī)模。寶鋼股份(600019,股吧)董事長(zhǎng)徐樂江強(qiáng)調(diào)，建設(shè)成為全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)欄立柱企業(yè)是未來寶鋼的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，寶鋼將通過精品加規(guī)模的發(fā)展戰(zhàn)略，使寶鋼股份的護(hù)欄立柱產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到5000萬噸以上，建成目標(biāo)行情品種、規(guī)格齊全、產(chǎn)品系列配套、以精品護(hù)欄立柱為核心，并具有較大規(guī)模的護(hù)欄立柱生產(chǎn)基地，保持在國內(nèi)行情的領(lǐng)頭羊地位。而達(dá)成上述目標(biāo)的重要途徑之一，便是寶鋼積極參與全國護(hù)欄立柱行業(yè)的重組。他說，“成為全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)欄立柱企業(yè)是寶鋼的戰(zhàn)略目標(biāo)，參與國內(nèi)護(hù)欄立柱企業(yè)的重組兼并活動(dòng)是實(shí)現(xiàn)寶鋼戰(zhàn)略目標(biāo)的重要戰(zhàn)略舉措之一，隨著國內(nèi)護(hù)欄立柱工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不斷變化，寶鋼將積極參與國內(nèi)護(hù)欄立柱企業(yè)重組兼并。”
成本上升助推并購
據(jù)悉，寶鋼與世界上主要鐵礦石生產(chǎn)商之一的澳大利亞力拓公司就2008年度鐵礦石基準(zhǔn)市場(chǎng)達(dá)成了一致。作為結(jié)果，力拓的PB粉礦、楊迪粉礦、PB塊礦將在2007年度市場(chǎng)基礎(chǔ)上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%。業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，電、煤、油、鐵礦石市場(chǎng)的連續(xù)上漲，噸鋼成本增加200元，一些中小民營護(hù)欄立柱企業(yè)不得不通過并購重組尋求出路。就目前情況來看，政府部門已表明了支持和鼓勵(lì)護(hù)欄立柱企業(yè)戰(zhàn)略重組的立場(chǎng)，企業(yè)層面的實(shí)質(zhì)性重組也逐步升溫，2006年唐鋼、宣鋼和承鋼合并成立新唐鋼集團(tuán)，2007年寶鋼收購八一護(hù)欄立柱(600581,股吧)，加上今年以來河北護(hù)欄立柱集團(tuán)掛牌成立、寶鋼武鋼并購其它護(hù)欄立柱企業(yè)等重頭戲，都表明國內(nèi)護(hù)欄立柱業(yè)的整合重組已進(jìn)入全面加速期，預(yù)計(jì)未來兩三年內(nèi)，中國護(hù)欄立柱業(yè)將迎來歷史上最大規(guī)模的重組浪潮。(證券日?qǐng)?bào))
護(hù)欄立柱領(lǐng)域整合提速
產(chǎn)權(quán)交易所的資料顯示，護(hù)欄立柱領(lǐng)域的央企集團(tuán)開始整合旗下資產(chǎn)，與護(hù)欄立柱主業(yè)聯(lián)系不密切的企業(yè)，成為這次的待售對(duì)象：
寶鋼集團(tuán)同時(shí)掛出了兩個(gè)轉(zhuǎn)讓單。一是濟(jì)南一鋼機(jī)電有限公司100%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)8214.16萬元；二是濟(jì)南五鋼設(shè)備工程有限公司100%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)3661.50萬元。據(jù)了解，這兩家待售企業(yè)都屬于寶鋼集團(tuán)的獨(dú)資企業(yè)，寶鋼集團(tuán)旗下的濟(jì)南第一護(hù)欄立柱有限公司、濟(jì)南五鋼有限公司分別持有一鋼機(jī)電、五鋼機(jī)電的100%股權(quán)，寶鋼集團(tuán)準(zhǔn)備對(duì)這兩家待售企業(yè)實(shí)施捆綁銷售，這就意味著，潛在受讓人需同時(shí)受讓一鋼機(jī)電、五鋼機(jī)電的全部股權(quán)。從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，這兩家待售企業(yè)的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營狀況尚可，一鋼機(jī)電總資產(chǎn)10706.89萬元，凈資產(chǎn)8214.16萬元，上年度主營收入、凈利潤分別為18952.9712萬元和775.69萬元(交易基準(zhǔn)日為2008年3月31日)；五鋼機(jī)電總資產(chǎn)24376.36萬元，凈資產(chǎn)3661.51萬元，上年主營收入、凈利潤分別為31088.30萬元和57.64萬元(交易基準(zhǔn)日為2008年4月30日)。
鞍山護(hù)欄立柱集團(tuán)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓的，則是該集團(tuán)駐濟(jì)南辦事處的房地產(chǎn)。該房地產(chǎn)建筑面積7499.27平方米(濟(jì)南市虹口區(qū)吳淞路328號(hào))，掛牌市場(chǎng)18800萬元。
與此同時(shí)，非護(hù)欄立柱領(lǐng)域的一些央企集團(tuán)也著手剝離所持的護(hù)欄立柱資產(chǎn)，以便集中精力發(fā)展其自身的主營業(yè)務(wù)：
中國核工業(yè)集團(tuán)欲轉(zhuǎn)讓所持深圳春源護(hù)欄立柱工業(yè)有限公司14.12%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)2798.37萬元。據(jù)了解，春源護(hù)欄立柱主營冷軋硅鋼制品(矽鋼制品)、鍍鋅板、涂層板、鋁板等，產(chǎn)品100%外銷，中核集團(tuán)旗下的深圳中核集團(tuán)直接持有該公司14.12%股權(quán)，位列第二大股東。
中石油集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓所持黃石華億冷軋不銹精密帶鋼有限公司7%股權(quán)，掛牌市場(chǎng)790.99萬元。根據(jù)評(píng)估數(shù)據(jù)，黃石華億資產(chǎn)總額為35015.66萬元，凈資產(chǎn)11299.9萬元，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的評(píng)估值790.99萬元(評(píng)估基準(zhǔn)日為2007年6月30日)，正好等于中石油集團(tuán)的掛牌市場(chǎng)。
此外，中國交通建設(shè)集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓所持天津泉通護(hù)欄立柱貿(mào)易有限公司45%股權(quán)，掛牌市場(chǎng) 120.11萬元。根據(jù)評(píng)估數(shù)據(jù)，天津泉通資產(chǎn)總額為2619.49萬元，凈資產(chǎn)266.91萬元，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的評(píng)估值為120.11萬元(評(píng)估基準(zhǔn)日為2007年7月31日)。據(jù)了解，天津泉通尚欠中交集團(tuán)貨款95690.69元，中交集團(tuán)希望，轉(zhuǎn)讓完成后天津泉通可以還清這筆貨款。
鋼企備戰(zhàn)行業(yè)重組
根據(jù)國資委的規(guī)劃，未來兩年內(nèi)央企資產(chǎn)整合力度較大的行業(yè)主要集中在護(hù)欄立柱、煤炭、電力、軍工、航空等重要領(lǐng)域。
從目前情況來看，各種規(guī)模的重組案例正在不斷涌現(xiàn)。6月11日，河北護(hù)欄立柱產(chǎn)業(yè)布局塵埃落定，由唐鋼集團(tuán)與邯鋼集團(tuán)牽頭組成的河北護(hù)欄立柱集團(tuán)掛牌成立，合并后產(chǎn)能將超過3100萬噸，位居全國第一。寶鋼集團(tuán)在拋售一部分原有資產(chǎn)外，還將通過湛江沿海基地項(xiàng)目整合韶鋼和廣鋼，并通過與馬鋼、包鋼建立“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張的意圖；武鋼準(zhǔn)備通過防城港護(hù)欄立柱基地項(xiàng)目并購柳鋼；山東護(hù)欄立柱集團(tuán)成立；鞍鋼近期則涉足西南地區(qū)最大鋼企攀鋼的整體上市等。護(hù)欄立柱行業(yè)的重組行動(dòng)呈現(xiàn)出此起彼伏的熱鬧景象。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來中國護(hù)欄立柱業(yè)的“產(chǎn)能過剩”并不可怕，可怕的是“企業(yè)過剩”。產(chǎn)能過剩可以靠行情需求增加消化掉，而企業(yè)過剩則只能靠整合、重組來提高產(chǎn)業(yè)集中度，這卻面臨著中國鋼企資產(chǎn)管理體制上的障礙，國有鋼企和民營鋼企間的并購難度較大。以河北省為例，河北作為產(chǎn)鋼大省，目前共有大小護(hù)欄立柱企業(yè)200多家，除唐鋼、承鋼、宣鋼、邯鋼和新興鑄管(000778,股吧)外，其余基本為民營護(hù)欄立柱企業(yè)，且這些民營鋼企產(chǎn)能較小，如何將這些不同規(guī)模、不同所有制的護(hù)欄立柱企業(yè)進(jìn)行有效整合，也是一個(gè)比較有難度的問題。
對(duì)行業(yè)龍頭寶鋼集團(tuán)來說，資產(chǎn)整合、重組兼并更是未來一段時(shí)間的重要戰(zhàn)略舉措之一。據(jù)了解，護(hù)欄立柱主業(yè)一體化經(jīng)營一貫是寶鋼的發(fā)展戰(zhàn)略，過去幾年，股份公司已相繼并購了集團(tuán)公司整合好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，到2012年，股份公司仍將計(jì)劃通過新建和并購，實(shí)現(xiàn)最終5000萬噸的護(hù)欄立柱產(chǎn)能規(guī)模。寶鋼股份(600019,股吧)董事長(zhǎng)徐樂江強(qiáng)調(diào)，建設(shè)成為全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)欄立柱企業(yè)是未來寶鋼的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，寶鋼將通過精品加規(guī)模的發(fā)展戰(zhàn)略，使寶鋼股份的護(hù)欄立柱產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到5000萬噸以上，建成目標(biāo)行情品種、規(guī)格齊全、產(chǎn)品系列配套、以精品護(hù)欄立柱為核心，并具有較大規(guī)模的護(hù)欄立柱生產(chǎn)基地，保持在國內(nèi)行情的領(lǐng)頭羊地位。而達(dá)成上述目標(biāo)的重要途徑之一，便是寶鋼積極參與全國護(hù)欄立柱行業(yè)的重組。他說，“成為全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)欄立柱企業(yè)是寶鋼的戰(zhàn)略目標(biāo)，參與國內(nèi)護(hù)欄立柱企業(yè)的重組兼并活動(dòng)是實(shí)現(xiàn)寶鋼戰(zhàn)略目標(biāo)的重要戰(zhàn)略舉措之一，隨著國內(nèi)護(hù)欄立柱工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不斷變化，寶鋼將積極參與國內(nèi)護(hù)欄立柱企業(yè)重組兼并。”
成本上升助推并購
據(jù)悉，寶鋼與世界上主要鐵礦石生產(chǎn)商之一的澳大利亞力拓公司就2008年度鐵礦石基準(zhǔn)市場(chǎng)達(dá)成了一致。作為結(jié)果，力拓的PB粉礦、楊迪粉礦、PB塊礦將在2007年度市場(chǎng)基礎(chǔ)上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%。業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，電、煤、油、鐵礦石市場(chǎng)的連續(xù)上漲，噸鋼成本增加200元，一些中小民營護(hù)欄立柱企業(yè)不得不通過并購重組尋求出路。就目前情況來看，政府部門已表明了支持和鼓勵(lì)護(hù)欄立柱企業(yè)戰(zhàn)略重組的立場(chǎng)，企業(yè)層面的實(shí)質(zhì)性重組也逐步升溫，2006年唐鋼、宣鋼和承鋼合并成立新唐鋼集團(tuán)，2007年寶鋼收購八一護(hù)欄立柱(600581,股吧)，加上今年以來河北護(hù)欄立柱集團(tuán)掛牌成立、寶鋼武鋼并購其它護(hù)欄立柱企業(yè)等重頭戲，都表明國內(nèi)護(hù)欄立柱業(yè)的整合重組已進(jìn)入全面加速期，預(yù)計(jì)未來兩三年內(nèi)，中國護(hù)欄立柱業(yè)將迎來歷史上最大規(guī)模的重組浪潮。(證券日?qǐng)?bào))
