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２０１３年不銹鋼碳素鋼復合管業形勢淺析！
作者：admin 發布于：2016-5-21 7:26 Saturday
近年來不銹鋼碳素鋼復合管走勢復雜，市場價格跌宕起伏。據Mysteel觀察2008年后不銹鋼碳素鋼復合管價格年波動幅度不下12%，其中2008年波幅達60%，2012年波動幅度也近20%。以工業線材全國ML35主要市場平均為例，2008年最高與最低價差達3164元/噸，2012年達934元/噸；全國Q195主要市場平均價格，2008年最高與最低價差達2919元/噸，2012年達1013元/噸；兩個品種的波動幅在25-30%之間（具體詳見表一、表二）。故價格波動幅度巨大為當前不銹鋼碳素鋼復合管市場顯著的特點之一。
表一：近年全國主要市場ML35平均價格波幅表
表二：近年全國主要市場Q195平均價格波幅表
2012年全球經濟表現低迷，全球主要產鋼國表現不一，其中部分粗鋼產量出現了負增長，如烏克蘭、卡塔爾、中國臺灣、西班牙、德國等；而日本、韓國等主要產鋼大國粗鋼也幾乎沒有增長。唯獨，中國、印度增量較為明顯。據國際不銹鋼碳素鋼復合管協會統計，2012年62個國家粗鋼產量約15.1億噸，產量增加僅2000萬噸，而中國2012年粗鋼就增加2552萬噸，產量增幅超過全球粗鋼增量，印度增產4515萬噸。然而，全球主要不銹鋼碳素鋼復合管局沒有發生大變化，前10個產鋼國粗鋼產量占全球粗鋼產量近83.92%（詳見表三），中國粗鋼不銹鋼碳素鋼復合管廠家7.08億噸，占全球46.93%。
表三：2012年全球主要國家粗鋼產量情況表
另，依照國家統計局數據顯示，2012年中國粗鋼產量7.16億噸，較2011年6.948億噸增加2200萬噸，增幅為3.1%，同比增速出現了一定幅度下滑（2011年粗鋼增幅為8.9%）。但2013年中旬日粗鋼產量約208萬噸，按此測算2013年全年粗鋼產量預計在7.5億噸左右，預計全年粗鋼產量增幅約7%左右，市場供給壓力偏大。據非官方說法，目前全國粗鋼產能在10億噸左右，按照2013年粗鋼產量達到7.5億噸計算，國內產能利用率也僅僅在75%左右。顯然，當下中國市場不銹鋼碳素鋼復合管產能是過剩。如果不銹鋼碳素鋼復合管廠家產量不能得到有效控制，供大于求是不可避免的。
同時，2011年全年進口粗鋼1563萬噸，出口4899萬噸，凈出口3485萬噸；2012年全年進口1360萬噸，出口5560萬噸，凈出口4435萬噸。隨著不銹鋼碳素鋼復合管進出口政策維持不變，2013年進出口總量不會發生大變化，預計全年凈出口量約4500萬噸。如按照粗鋼產量7.5億噸推算，2013年粗鋼表觀消費量將達到7.05億噸，較2012年表觀消費6.64億噸增7.5%左右。觀察近幾年數據可知，粗鋼表觀消費量與固定投資、GDP增速有明顯相關性，而且隨著經濟結構調整，單位GDP所耗粗鋼量呈現逐步下降趨勢（詳見表四）。如此，從表觀消費量角度來看，2013年粗鋼產量明顯是供大于求。故供大于求是當前中國不銹鋼碳素鋼復合管行業的第二個顯著特點。
表四：粗鋼表觀消費量與宏觀經濟關系表
以上介紹的是不銹鋼碳素鋼復合管行業的主要現狀，筆者下文將從宏觀經濟、不銹鋼碳素鋼復合管成本、需求情況等角度分析影響2013年不銹鋼碳素鋼復合管行業主要因素。
一、宏觀經濟方面
2008年后全球主要經濟體采取了量化寬松貨幣政策，但經濟復蘇前景并不樂觀。美國，2012年全年GDP增速為2.2%，但四季度GDP出現了0.1%下降，且隨著自動減支政策的生效，美國經濟長期增長蒙上了陰影；日本雖然扭轉了08年危機后的經濟負增長格局，2012年全年GDP增長1.9%，2013年預計增幅2.2%，但債務之高很可能會是第二個“歐債危機”國。同時隨著日元貶值，其面臨貿易摩擦升級；歐洲，雖然走出了最壞的時刻，但危機四伏，如塞浦路斯銀行增稅、意大利組閣等繼續影響歐洲經濟的恢復。
2013年國際經濟形勢并不樂觀。
而國內，參照今年“兩會”的指導意見可見，國內經濟增速將繼續下降。2013年計劃GDP增速為7.5%，較2012年7.8%繼續下降；財政政策雖延續積極的財政政策，但其中“鐵、公、機”等固定投資投入未見增長；貨幣政策方面，雖執行穩健的貨幣政策，但實為中性，且下半年有可能逐步收緊可能性。
新一屆政府不斷強調“城鎮化”和“改革”，其言下之意是依靠人口、土地、資本、國際化、環境等紅利等所支持的粗放式經濟發展格局已經出現“不平衡、不協調、不可持續”的狀況，必須需要改變。如此，將不在能支撐不銹鋼碳素鋼復合管需求的快速增長。
從國際和國內的經濟狀況看，2013年不銹鋼碳素鋼復合管難得到宏觀經濟的支撐。
二、不銹鋼碳素鋼復合管成本方面
2012年我國進口鐵礦石7.43億噸，增加5700萬噸，較2011年增加8%。進口鐵礦石降價降至128.6美元/噸，較11年下降35美金。
2012年三大鐵礦石供應商力拓、必和必拓、淡水河谷的鐵礦石增量大概在8%左右。而FMG增加較為明顯，產量達6800萬噸，較2011年增加1400萬噸左右。2013年產量將繼續增加，據不完全統計2013年鐵礦石供應量預計增加6200萬噸（詳見表五），其中約5000萬噸流向中國。
表五：2013年國際鐵礦石新增產量表
國產礦方面，2012年國產原礦13.09億噸，增加1.66億噸，原礦轉換為66品味鐵精粉計算約4億噸。據Mysteel統計國內66家大型礦企2013年原礦產量增量約6000萬噸，大型礦企約占全國產量的40%左右，如此推算2013年全國原礦增加約1.5億噸，折合鐵精粉約4500萬噸。
進口礦和國產礦相加，預計2013年國內鐵礦石供應量約增加9500萬噸。鐵礦石的供需格局將發生扭轉，礦價重心將逐步下移。
三、不銹鋼碳素鋼復合管下游行業
隨著新“國五條”的出臺，房地產行業的投入勢必受到影響。同時，在財政預算方面顯示，2013年保障性安居工程建設任務量較2012年明顯減少。房地產市場對不銹鋼碳素鋼復合管需求增幅在減弱。
鐵路運輸2013年財政預算數為258.9億元，比2012年執行數減少346.07億元，下降57.2%。這組數據被解讀為“今年鐵路運輸中央預算比去年執行數下降近六成”。
2012年機械工業累計實現工業總產值和銷售產值18.41萬億元、18.04萬億元，同比分別增長12.64%和12.54%。逐月看，產銷累計增速基本在11%-13%之間，至四季度基本趨穩，與上年25%以上的增速相比明顯回落，行業發展步入中速增長期。
2012年，汽車產銷1927.18萬輛和1930.64萬輛，同比分別增長4.63%和4.33%。其中乘用車產銷1552.37萬輛和1549.52萬輛，同比增長7.17%和7.07%；商用車產銷374.81萬輛和381.12萬輛，同比下降4.71%和5.49%。
2013年無論從宏觀、不銹鋼碳素鋼復合管成本或者下游需求方面來看，不銹鋼碳素鋼復合管行業將繼續面臨較為嚴峻考驗。
綜上所述，筆者認為供求格局和通貨膨脹將會是影響2013年不銹鋼碳素鋼復合管的主要因素。由于供大于求大格局在短期內不會扭轉，且供需關系將在中短期將會主導市場。故，2013年不銹鋼碳素鋼復合管價格將有臨繼續探底的需要。同時，伴隨著經濟升級的要求，不銹鋼碳素鋼復合管行業也難免出現洗牌。隨后市場需重點關注貨幣對不銹鋼碳素鋼復合管價格的影響。
| 全國主要市場ML35平均價格 | |||
| 年份 | 幅度 | 最高 | 最低 |
| 2008年 | 3164 | 6870 | 3706 |
| 2009年 | 1276 | 4886 | 3610 |
| 2010年 | 801 | 5015 | 4214 |
| 2011年 | 639 | 5346 | 4707 |
| 2012年 | 934 | 4707 | 3773 |
| 全國主要市場Q195平均價格 | |||
| 年份 | 幅度 | 最大 | 最小 |
| 2008年 | 2919 | 6309 | 3390 |
| 2009年 | 1296 | 4638 | 3341 |
| 2010年 | 924 | 4819 | 3895 |
| 2011年 | 707 | 5089 | 4382 |
| 2012年 | 1013 | 4399 | 3387 |
2012年全球經濟表現低迷，全球主要產鋼國表現不一，其中部分粗鋼產量出現了負增長，如烏克蘭、卡塔爾、中國臺灣、西班牙、德國等；而日本、韓國等主要產鋼大國粗鋼也幾乎沒有增長。唯獨，中國、印度增量較為明顯。據國際不銹鋼碳素鋼復合管協會統計，2012年62個國家粗鋼產量約15.1億噸，產量增加僅2000萬噸，而中國2012年粗鋼就增加2552萬噸，產量增幅超過全球粗鋼增量，印度增產4515萬噸。然而，全球主要不銹鋼碳素鋼復合管局沒有發生大變化，前10個產鋼國粗鋼產量占全球粗鋼產量近83.92%（詳見表三），中國粗鋼不銹鋼碳素鋼復合管廠家7.08億噸，占全球46.93%。
| 2012年全球主要國家粗鋼產量情況 | ||||
| 序號 | 國家 | 粗鋼產量（千噸） | 占全球產量比例 | 增幅（千噸） |
| 1 | 中國 | 708784 | 46.93% | 25519 |
| 2 | 日本 | 107235 | 7.10% | -360 |
| 3 | 美國 | 88598 | 5.87% | 2351 |
| 4 | 印度 | 76715 | 5.08% | 4515 |
| 5 | 俄羅斯 | 70608 | 4.68% | 1865 |
| 6 | 韓國 | 69321 | 4.59% | 850 |
| 7 | 德國 | 42661 | 2.82% | -1627 |
| 8 | 土耳其 | 35885 | 2.38% | 1782 |
| 9 | 巴西 | 34682 | 2.30% | -480 |
| 10 | 烏克蘭 | 32911 | 2.18% | -2421 |
| 合計 | 1267399 | 83.92% | 31994 | |
另，依照國家統計局數據顯示，2012年中國粗鋼產量7.16億噸，較2011年6.948億噸增加2200萬噸，增幅為3.1%，同比增速出現了一定幅度下滑（2011年粗鋼增幅為8.9%）。但2013年中旬日粗鋼產量約208萬噸，按此測算2013年全年粗鋼產量預計在7.5億噸左右，預計全年粗鋼產量增幅約7%左右，市場供給壓力偏大。據非官方說法，目前全國粗鋼產能在10億噸左右，按照2013年粗鋼產量達到7.5億噸計算，國內產能利用率也僅僅在75%左右。顯然，當下中國市場不銹鋼碳素鋼復合管產能是過剩。如果不銹鋼碳素鋼復合管廠家產量不能得到有效控制，供大于求是不可避免的。
同時，2011年全年進口粗鋼1563萬噸，出口4899萬噸，凈出口3485萬噸；2012年全年進口1360萬噸，出口5560萬噸，凈出口4435萬噸。隨著不銹鋼碳素鋼復合管進出口政策維持不變，2013年進出口總量不會發生大變化，預計全年凈出口量約4500萬噸。如按照粗鋼產量7.5億噸推算，2013年粗鋼表觀消費量將達到7.05億噸，較2012年表觀消費6.64億噸增7.5%左右。觀察近幾年數據可知，粗鋼表觀消費量與固定投資、GDP增速有明顯相關性，而且隨著經濟結構調整，單位GDP所耗粗鋼量呈現逐步下降趨勢（詳見表四）。如此，從表觀消費量角度來看，2013年粗鋼產量明顯是供大于求。故供大于求是當前中國不銹鋼碳素鋼復合管行業的第二個顯著特點。
| 近年粗鋼表觀消費量與宏觀經濟關系 | ||||||
| 年份 | 粗鋼產量 | 粗鋼增速% | 粗鋼表觀消費量 | 粗鋼表觀消費量增速 | 固定投資 | GDP |
| 2004年 | 2.69億噸 | 2.83億噸 | 27.60% | 10.10% | ||
| 2005年 | 3.49億噸 | 29.53% | 3.49億噸 | 23.19% | 27.20% | 11.30% |
| 2006年 | 4.21億噸 | 20.82% | 3.87億噸 | 10.90% | 24.50% | 12.70% |
| 2007年 | 4.88億噸 | 15.70% | 4.33億噸 | 11.92% | 25.80% | 14.20% |
| 2008年 | 4.99億噸 | 2.23% | 4.51億噸 | 4.17% | 26.10% | 9.60% |
| 2009年 | 5.65億噸 | 13.29% | 5.62億噸 | 24.63% | 30.50% | 9.20% |
| 2010年 | 6.26億噸 | 10.93% | 5.99億噸 | 6.66% | 24.50% | 10.40% |
| 2011年 | 6.84億噸 | 9.22% | 6.49億噸 | 8.36% | 23.80% | 9.24% |
| 2012年 | 7.09億噸 | 3.58% | 6.64億噸 | 2.31% | 20.60% | 7.80% |
以上介紹的是不銹鋼碳素鋼復合管行業的主要現狀，筆者下文將從宏觀經濟、不銹鋼碳素鋼復合管成本、需求情況等角度分析影響2013年不銹鋼碳素鋼復合管行業主要因素。
一、宏觀經濟方面
2008年后全球主要經濟體采取了量化寬松貨幣政策，但經濟復蘇前景并不樂觀。美國，2012年全年GDP增速為2.2%，但四季度GDP出現了0.1%下降，且隨著自動減支政策的生效，美國經濟長期增長蒙上了陰影；日本雖然扭轉了08年危機后的經濟負增長格局，2012年全年GDP增長1.9%，2013年預計增幅2.2%，但債務之高很可能會是第二個“歐債危機”國。同時隨著日元貶值，其面臨貿易摩擦升級；歐洲，雖然走出了最壞的時刻，但危機四伏，如塞浦路斯銀行增稅、意大利組閣等繼續影響歐洲經濟的恢復。
2013年國際經濟形勢并不樂觀。
而國內，參照今年“兩會”的指導意見可見，國內經濟增速將繼續下降。2013年計劃GDP增速為7.5%，較2012年7.8%繼續下降；財政政策雖延續積極的財政政策，但其中“鐵、公、機”等固定投資投入未見增長；貨幣政策方面，雖執行穩健的貨幣政策，但實為中性，且下半年有可能逐步收緊可能性。
新一屆政府不斷強調“城鎮化”和“改革”，其言下之意是依靠人口、土地、資本、國際化、環境等紅利等所支持的粗放式經濟發展格局已經出現“不平衡、不協調、不可持續”的狀況，必須需要改變。如此，將不在能支撐不銹鋼碳素鋼復合管需求的快速增長。
從國際和國內的經濟狀況看，2013年不銹鋼碳素鋼復合管難得到宏觀經濟的支撐。
二、不銹鋼碳素鋼復合管成本方面
2012年我國進口鐵礦石7.43億噸，增加5700萬噸，較2011年增加8%。進口鐵礦石降價降至128.6美元/噸，較11年下降35美金。
2012年三大鐵礦石供應商力拓、必和必拓、淡水河谷的鐵礦石增量大概在8%左右。而FMG增加較為明顯，產量達6800萬噸，較2011年增加1400萬噸左右。2013年產量將繼續增加，據不完全統計2013年鐵礦石供應量預計增加6200萬噸（詳見表五），其中約5000萬噸流向中國。
| 礦山 | 2013年全年新增產量（預估） |
| 淡水河谷 | 100萬噸 |
| 力拓 | 1500萬噸 |
| 必和必拓 | 800萬噸 |
| FMG | 2500萬噸 |
| 四大礦山共計增量 | 4900萬噸 |
| 中信泰富 | 300萬噸 |
| 澳洲其他礦山 | 1000萬噸 |
| 非洲 | 800萬噸 |
| 加拿大 | 700萬噸 |
| 減少的印度礦 | -1500萬噸 |
| 2013年鐵礦石供應總量 | 6200萬噸 |
國產礦方面，2012年國產原礦13.09億噸，增加1.66億噸，原礦轉換為66品味鐵精粉計算約4億噸。據Mysteel統計國內66家大型礦企2013年原礦產量增量約6000萬噸，大型礦企約占全國產量的40%左右，如此推算2013年全國原礦增加約1.5億噸，折合鐵精粉約4500萬噸。
進口礦和國產礦相加，預計2013年國內鐵礦石供應量約增加9500萬噸。鐵礦石的供需格局將發生扭轉，礦價重心將逐步下移。
三、不銹鋼碳素鋼復合管下游行業
隨著新“國五條”的出臺，房地產行業的投入勢必受到影響。同時，在財政預算方面顯示，2013年保障性安居工程建設任務量較2012年明顯減少。房地產市場對不銹鋼碳素鋼復合管需求增幅在減弱。
鐵路運輸2013年財政預算數為258.9億元，比2012年執行數減少346.07億元，下降57.2%。這組數據被解讀為“今年鐵路運輸中央預算比去年執行數下降近六成”。
2012年機械工業累計實現工業總產值和銷售產值18.41萬億元、18.04萬億元，同比分別增長12.64%和12.54%。逐月看，產銷累計增速基本在11%-13%之間，至四季度基本趨穩，與上年25%以上的增速相比明顯回落，行業發展步入中速增長期。
2012年，汽車產銷1927.18萬輛和1930.64萬輛，同比分別增長4.63%和4.33%。其中乘用車產銷1552.37萬輛和1549.52萬輛，同比增長7.17%和7.07%；商用車產銷374.81萬輛和381.12萬輛，同比下降4.71%和5.49%。
2013年無論從宏觀、不銹鋼碳素鋼復合管成本或者下游需求方面來看，不銹鋼碳素鋼復合管行業將繼續面臨較為嚴峻考驗。
綜上所述，筆者認為供求格局和通貨膨脹將會是影響2013年不銹鋼碳素鋼復合管的主要因素。由于供大于求大格局在短期內不會扭轉，且供需關系將在中短期將會主導市場。故，2013年不銹鋼碳素鋼復合管價格將有臨繼續探底的需要。同時，伴隨著經濟升級的要求，不銹鋼碳素鋼復合管行業也難免出現洗牌。隨后市場需重點關注貨幣對不銹鋼碳素鋼復合管價格的影響。
