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凌鋼股份增發 收購瞄準保國鐵礦
作者：admin 發布于：2015-3-20 1:16 Friday
增發，鐵礦石以及不銹鋼碳素鋼復合管企業重組，個個都是熱門詞，而這些詞的中心，是凌鋼股份。
2007年12月24日，凌鋼股份宣告因籌劃非公開發行股票事宜而停牌。但對于籌劃中的非公開發行的方案內容和發行對象，該公司卻是只字未提。
兩個多月過去，凌鋼股份仍然沒有復牌，只表示相關程序仍在進行中，公司股票將繼續停牌。
與上市公司的這種不尋常的神秘與安靜相比，投資者與市場這邊卻早已一石激起千層浪，眾說紛紜。
2月28日，凌鋼集團資產運營部向記者表示，此次定向增發與凌鋼股份關聯交易有關。
收購瞄準保國鐵礦
對于凌鋼股份的此次定向增發，投資者的第一疑問是：增發募集資金投向是什么？
關于這個問題，市場第一大猜想是，凌鋼股份計劃收購現屬于凌鋼集團資產的北票保國鐵礦。
北票保國鐵礦是遼西地區唯一的一座大型黑色冶金礦山，是凌鋼的主要原料基地。2007年底，保國鐵礦凈資產為3.54億元，資產負債率為41.75%，2007年度凈利潤為20,444萬元。
此外，按照計劃，到今年8月，保國公司投資4億元的250萬噸采選工程項目也將全面投產，預計可年產鐵礦石250萬噸，鐵精礦150萬噸。
在鐵礦石漲價不銹鋼碳素鋼復合管企業成本不斷上升的大背景下，如果得到保國鐵礦的資產注入，對于凌鋼股份的盈利能力的提升無疑是一大助力。
對于記者提出的此次凌鋼股份定向增發意在收購集團鐵礦資產的說法，朝陽市國資委人士在接受本報記者采訪時并未否認。
銀河證券不銹鋼碳素鋼復合管研究員孫勇也認為：“將鐵礦放進上市公司的話，資產審計之類的工作比較好做?！?BR>
此前，也有部分投資者猜測，增發是否有可能收購凌鋼集團目前持有的朝陽不銹鋼碳素鋼復合管項目股份，他表示：“這放入上市公司的是股權，股權如何評估？朝陽不銹鋼碳素鋼復合管項目現在還沒有建成，所以是按照市場價還是凈資產，或是按照某一個比例進行議價，這就不好說了。所以這次定向增發我覺得把那個裝進來可能性不大?！?BR>
而對于目前增發事項的進展，朝陽市國資委人士答道：“作為我們地方國資委，有一個明確的意見，就是搞定向增發，尤其是這樣資產注入的定向增發，朝陽市政府都是積極支持的。我們非常希望地方企業運用這樣的資本平臺做大做強。但是在目前這個股市環境下，這個事情能不能成行，首先需要省國資委核準，其次國家國資委和證監會的態度也很重要?！?BR>
但由于平安、浦發的巨額再融資在市場掀起的巨大非議，有投行人士認為目前對凌鋼股份來說增發并不是恰當時機。
朝陽市國資委人士也講道，“省國資委原來說是同意的，但現在這個環境下，省國資委的公文還沒有履行，所以到底什么意見現在我們還不清楚?！?BR>
“凌鋼這邊肯定還在做工作，比較辛苦，我覺得關鍵還是證監會的態度。”他說。
增發可解決與母公司關聯交易
而能夠支持增發與保國鐵礦有關的猜想的另一大緣由則是，這一舉措有利于解決目前上市公司與集團之間存在的大量關聯交易的問題。
從凌鋼股份前不久剛剛公布的2007年年報來看，凌鋼股份在商品和勞務方面的重大關聯交易金額高達28.4億左右，其中，因向保國鐵礦購買鐵精礦而產生的關聯交易金額約為6.1億。
而在2007年12月公布的《凌源不銹鋼碳素鋼復合管股份有限公司關于加強公司治理專項活動的整改報告》中，在如何解決關聯交易金額較大的問題上，凌鋼股份表示公司首先從長遠和根本上考慮適時通過收購重組等方式，降低關聯交易金額；并提到，公司正在就該問題與控股股東進行協商。
隨后，在2007年年報中，凌鋼股份即表示，公司將在2008年4月底前，以自有資金收購現屬凌鋼集團下的四家從事銷售業務的全資子公司，以降低關聯交易。
那么，鑒于與保國鐵礦的關聯交易在關聯交易總額中占較大比重，因此下一步通過增發籌資收購集團公司的鐵礦資產來進一步降低關聯交易，似乎順利成章。
記者嘗試聯系凌鋼股份，希望能夠求證該說法并了解增發事項的進展與復牌時間，但凌鋼股份公司方面卻似乎打算保持沉默。
隨后，2月28日，記者致電凌鋼集團資產運營部，對于記者的問題，對方表示現在肯定不能透露。
記者隨即追問是否并不否認增發與保國鐵礦有關，該資產運營部人士不肯直接回答，但卻表示：“現在不是年報中已經公布了要解決關聯交易的問題了嗎，那你看關聯交易都是什么？”言下意指當前增發與目前關聯交易的問題有關。
另一方面值得一提的是，凌鋼股份在上述整改報告中表示，2008年將有兩項關聯交易到期。根據此前公布的關聯交易內容，其中一項可以確定是與凌鋼集團朝陽焦化有限責任公司的《焦炭供應協議》，協議有效期為1999年至2008年。而凌鋼股份與保國鐵礦簽訂的《鐵精礦供應協議》有效期則為2003年6月至2013年5月。
該人士肯定地告訴記者：“另一項就是保國鐵礦，協議中間有修改。”
而根據最近于2月15日公布的凌鋼股份關聯交易公告，凌鋼股份已與保國鐵礦簽訂了《2008年度鐵精礦供應補充協議》。
“假設保國鐵礦，或者朝陽焦炭要通過定向增發注入到上市公司，但在沒有注入之前，這些協議還是必須得簽的?！睂τ谶@個問題，上述人士解釋道，意即現在的關聯交易協議并不對增發構成影響，而是必須履行的程序。
為鞍鋼兼并凌鋼股份鋪路？
不過，盡管增發方案能否通過尚不得而知，但凌鋼股份的投資者對此卻已是飽含期待。其中，最有想象空間，投資者最熱衷討論的是：此次凌鋼增發是否是為鞍鋼兼并鋪路，甚至增發對象中，是否會有鞍鋼的身影？
事實上，市場上有不少人士都認為凌鋼的未來應是向鞍鋼靠攏并最終納入到鞍本不銹鋼碳素鋼復合管集團中。凌鋼與鞍本地理位置相近，按照遼寧省政府的規劃和不銹鋼碳素鋼復合管產業通過整合重組做大做強的思路，凌鋼選擇鞍本集團作為未來的歸宿自然而然。
特別是前述與鞍鋼合資的朝陽不銹鋼碳素鋼復合管基地，據媒體報道，凌鋼總經理張振勇曾表示，鞍鋼和凌鋼合作，是鞍本集團正式運作過程中的一種過渡，就是由鞍鋼先介入凌鋼的新區建設，之后確保凌鋼集團能夠整體進入鞍本集團。
因此，此次凌鋼股份已經因定向增發整整停牌兩個月，自然讓人猜想討論的重大事項意義深遠。
記者向上述凌鋼集團資產運營部人士詢問此次定向增發的對象，他表示，定向增發面向的是機構投資者，只要符合規定，誰給價高就給誰。
記者由此追問此次增發是否與鞍鋼有關，對方笑答：“這個不能透露?！?BR>
隨后，記者致電鞍鋼股份董秘付吉會。對于市場上凌鋼未來將加入鞍本集團的說法，他的態度則更為謹慎。
“現在鞍本集團的前景已經比較清晰了，最近也一直在推進。當然目前只能說沒有障礙，具體什么時候還不好說，但越來越近越來越快了?！彼f。而對于凌鋼未來是否加入，他表示，鞍本整合尚未完成，現在提別的比較遙遠。“現在正在做的這個項目(指朝陽的不銹鋼碳素鋼復合管項目)，是遼寧省政府讓兩家一起來做的，至于未來走不走到一起，這個還不一定?！?BR>
而對于凌鋼眼下的增發，鞍鋼方面是否會出手，他笑道：“這個我還沒有聽說過，但股份公司這邊肯定沒有這個行為?！?BR>
關于這個問題，前述朝陽國資委人士的回答則頗為意味深長：“現在來看，凌鋼股份的增發和鞍本集團的關系不大。好幾年前就已經在說凌鋼要加入鞍本集團這個事情了，但一直沒有實質性進展。如果凌鋼真正加入鞍本集團已經啟動并有了實質性進展，凌鋼也就未必會考慮增發了?！?中國資本證券網)
2007年12月24日，凌鋼股份宣告因籌劃非公開發行股票事宜而停牌。但對于籌劃中的非公開發行的方案內容和發行對象，該公司卻是只字未提。
兩個多月過去，凌鋼股份仍然沒有復牌，只表示相關程序仍在進行中，公司股票將繼續停牌。
與上市公司的這種不尋常的神秘與安靜相比，投資者與市場這邊卻早已一石激起千層浪，眾說紛紜。
2月28日，凌鋼集團資產運營部向記者表示，此次定向增發與凌鋼股份關聯交易有關。
收購瞄準保國鐵礦
對于凌鋼股份的此次定向增發，投資者的第一疑問是：增發募集資金投向是什么？
關于這個問題，市場第一大猜想是，凌鋼股份計劃收購現屬于凌鋼集團資產的北票保國鐵礦。
北票保國鐵礦是遼西地區唯一的一座大型黑色冶金礦山，是凌鋼的主要原料基地。2007年底，保國鐵礦凈資產為3.54億元，資產負債率為41.75%，2007年度凈利潤為20,444萬元。
此外，按照計劃，到今年8月，保國公司投資4億元的250萬噸采選工程項目也將全面投產，預計可年產鐵礦石250萬噸，鐵精礦150萬噸。
在鐵礦石漲價不銹鋼碳素鋼復合管企業成本不斷上升的大背景下，如果得到保國鐵礦的資產注入，對于凌鋼股份的盈利能力的提升無疑是一大助力。
對于記者提出的此次凌鋼股份定向增發意在收購集團鐵礦資產的說法，朝陽市國資委人士在接受本報記者采訪時并未否認。
銀河證券不銹鋼碳素鋼復合管研究員孫勇也認為：“將鐵礦放進上市公司的話，資產審計之類的工作比較好做?！?BR>
此前，也有部分投資者猜測，增發是否有可能收購凌鋼集團目前持有的朝陽不銹鋼碳素鋼復合管項目股份，他表示：“這放入上市公司的是股權，股權如何評估？朝陽不銹鋼碳素鋼復合管項目現在還沒有建成，所以是按照市場價還是凈資產，或是按照某一個比例進行議價，這就不好說了。所以這次定向增發我覺得把那個裝進來可能性不大?！?BR>
而對于目前增發事項的進展，朝陽市國資委人士答道：“作為我們地方國資委，有一個明確的意見，就是搞定向增發，尤其是這樣資產注入的定向增發，朝陽市政府都是積極支持的。我們非常希望地方企業運用這樣的資本平臺做大做強。但是在目前這個股市環境下，這個事情能不能成行，首先需要省國資委核準，其次國家國資委和證監會的態度也很重要?！?BR>
但由于平安、浦發的巨額再融資在市場掀起的巨大非議，有投行人士認為目前對凌鋼股份來說增發并不是恰當時機。
朝陽市國資委人士也講道，“省國資委原來說是同意的，但現在這個環境下，省國資委的公文還沒有履行，所以到底什么意見現在我們還不清楚?！?BR>
“凌鋼這邊肯定還在做工作，比較辛苦，我覺得關鍵還是證監會的態度。”他說。
增發可解決與母公司關聯交易
而能夠支持增發與保國鐵礦有關的猜想的另一大緣由則是，這一舉措有利于解決目前上市公司與集團之間存在的大量關聯交易的問題。
從凌鋼股份前不久剛剛公布的2007年年報來看，凌鋼股份在商品和勞務方面的重大關聯交易金額高達28.4億左右，其中，因向保國鐵礦購買鐵精礦而產生的關聯交易金額約為6.1億。
而在2007年12月公布的《凌源不銹鋼碳素鋼復合管股份有限公司關于加強公司治理專項活動的整改報告》中，在如何解決關聯交易金額較大的問題上，凌鋼股份表示公司首先從長遠和根本上考慮適時通過收購重組等方式，降低關聯交易金額；并提到，公司正在就該問題與控股股東進行協商。
隨后，在2007年年報中，凌鋼股份即表示，公司將在2008年4月底前，以自有資金收購現屬凌鋼集團下的四家從事銷售業務的全資子公司，以降低關聯交易。
那么，鑒于與保國鐵礦的關聯交易在關聯交易總額中占較大比重，因此下一步通過增發籌資收購集團公司的鐵礦資產來進一步降低關聯交易，似乎順利成章。
記者嘗試聯系凌鋼股份，希望能夠求證該說法并了解增發事項的進展與復牌時間，但凌鋼股份公司方面卻似乎打算保持沉默。
隨后，2月28日，記者致電凌鋼集團資產運營部，對于記者的問題，對方表示現在肯定不能透露。
記者隨即追問是否并不否認增發與保國鐵礦有關，該資產運營部人士不肯直接回答，但卻表示：“現在不是年報中已經公布了要解決關聯交易的問題了嗎，那你看關聯交易都是什么？”言下意指當前增發與目前關聯交易的問題有關。
另一方面值得一提的是，凌鋼股份在上述整改報告中表示，2008年將有兩項關聯交易到期。根據此前公布的關聯交易內容，其中一項可以確定是與凌鋼集團朝陽焦化有限責任公司的《焦炭供應協議》，協議有效期為1999年至2008年。而凌鋼股份與保國鐵礦簽訂的《鐵精礦供應協議》有效期則為2003年6月至2013年5月。
該人士肯定地告訴記者：“另一項就是保國鐵礦，協議中間有修改。”
而根據最近于2月15日公布的凌鋼股份關聯交易公告，凌鋼股份已與保國鐵礦簽訂了《2008年度鐵精礦供應補充協議》。
“假設保國鐵礦，或者朝陽焦炭要通過定向增發注入到上市公司，但在沒有注入之前，這些協議還是必須得簽的?！睂τ谶@個問題，上述人士解釋道，意即現在的關聯交易協議并不對增發構成影響，而是必須履行的程序。
為鞍鋼兼并凌鋼股份鋪路？
不過，盡管增發方案能否通過尚不得而知，但凌鋼股份的投資者對此卻已是飽含期待。其中，最有想象空間，投資者最熱衷討論的是：此次凌鋼增發是否是為鞍鋼兼并鋪路，甚至增發對象中，是否會有鞍鋼的身影？
事實上，市場上有不少人士都認為凌鋼的未來應是向鞍鋼靠攏并最終納入到鞍本不銹鋼碳素鋼復合管集團中。凌鋼與鞍本地理位置相近，按照遼寧省政府的規劃和不銹鋼碳素鋼復合管產業通過整合重組做大做強的思路，凌鋼選擇鞍本集團作為未來的歸宿自然而然。
特別是前述與鞍鋼合資的朝陽不銹鋼碳素鋼復合管基地，據媒體報道，凌鋼總經理張振勇曾表示，鞍鋼和凌鋼合作，是鞍本集團正式運作過程中的一種過渡，就是由鞍鋼先介入凌鋼的新區建設，之后確保凌鋼集團能夠整體進入鞍本集團。
因此，此次凌鋼股份已經因定向增發整整停牌兩個月，自然讓人猜想討論的重大事項意義深遠。
記者向上述凌鋼集團資產運營部人士詢問此次定向增發的對象，他表示，定向增發面向的是機構投資者，只要符合規定，誰給價高就給誰。
記者由此追問此次增發是否與鞍鋼有關，對方笑答：“這個不能透露?！?BR>
隨后，記者致電鞍鋼股份董秘付吉會。對于市場上凌鋼未來將加入鞍本集團的說法，他的態度則更為謹慎。
“現在鞍本集團的前景已經比較清晰了，最近也一直在推進。當然目前只能說沒有障礙，具體什么時候還不好說，但越來越近越來越快了?！彼f。而對于凌鋼未來是否加入，他表示，鞍本整合尚未完成，現在提別的比較遙遠。“現在正在做的這個項目(指朝陽的不銹鋼碳素鋼復合管項目)，是遼寧省政府讓兩家一起來做的，至于未來走不走到一起，這個還不一定?！?BR>
而對于凌鋼眼下的增發，鞍鋼方面是否會出手，他笑道：“這個我還沒有聽說過，但股份公司這邊肯定沒有這個行為?！?BR>
關于這個問題，前述朝陽國資委人士的回答則頗為意味深長：“現在來看，凌鋼股份的增發和鞍本集團的關系不大。好幾年前就已經在說凌鋼要加入鞍本集團這個事情了，但一直沒有實質性進展。如果凌鋼真正加入鞍本集團已經啟動并有了實質性進展，凌鋼也就未必會考慮增發了?！?中國資本證券網)
